银行监督不等于全面保障资金 中信银行介入监督 宜信欲造结算新模式

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《时代周刊》记者卢茵来自广州

在经历了过去一年的残酷增长后，今年年初，国内p2p行业迎来了一个新的“托管”案例。

1月8日，知名p2p企业CreditEase与股份制商业银行中信银行(601998)签署战略合作协议。双方将在资金结算监管、财富管理、大数据金融云、供应链金融、创新业务等领域达成战略合作。

此前，一些p2p平台已经与银行签订了战略合作协议，将p2p平台的风险准备金存放在银行，这只能保证风险准备金的安全性，以便在出现逾期和坏账的情况下取得相应的预付款。CreditEase的“资金结算监管”模式，即银行全面监管p2p交易资金的结算，是中国第一个真正实现银行资金结算监管的p2p平台。

据网上贷款之家发布的最新数据显示，截至2014年底，中国共有1575个p2p平台，比2013年增长96.88%，但问题平台(失去联系和取钱困难)的数量也大幅增加，全年有275个问题平台，是2013年的3.6倍。

随着p2p行业的爆发，如何防止投资者的资金被恶意挪用成为监管的主要问题。在CreditEase之前，p2p行业中的一些p2p公司，如辛凯贷款和排派贷款，也选择银行来托管交易基金。即便如此，在成千上万的p2p平台中，并没有多少“托管”平台。信易首席执行官唐宁认为，由信易和中信共同创建的基金结算监管模式具有很高的可重复性。

p2p行业组织棕榈树(Palm Tree)首席执行官洪向《时代周刊》记者指出:“这是p2p行业未来的发展趋势。此前，银行曾担心p2p，但随着2015年监管规则的出台，基金托管已成为一种双方都愿意实施的“迎合”监管方式。我认为这将是未来p2p平台的先决条件。”

整个婚姻

宜信与中信的合作于2014年上半年开始接触。经过半年多的沟通和协商，合作的内容确定了。宜信告诉《时代周刊》，根据战略合作协议，宜信和中信银行将补充双方的金融业务。

托管业务不是中信银行的第一个案例。截至2014年6月底，中信银行的资产托管规模为3.35万亿元，其中余额宝、券商资产管理和地方商业银行理财产品的总规模占一半以上。据银行业协会统计，2014年上半年，中信银行托管规模增长1.3万亿元，增量和增速均居全行业首位，超过工行、农行、中行等大型银行，是行业平均增速的两倍以上。

这一次，中信银行将其托管业务扩展到p2p领域。鉴于中信泰富与CreditEase的“资金结算监管”合作与此前其他p2p平台基金托管测试的不同，CreditEase向《泰晤士报》记者表示:“最本质的区别在于，它欢迎银行以完全透明的方式进行监管。”

然而，CreditEase也承认，这不同于银行对资本安全的全面担保。

CreditEase首席执行官唐宁表示:“p2p平台与银行合作监管资金结算的模式创新非常适合当前国内金融环境，具有很强的可重复性。”他还预测，2015年，信易在中信银行的新托管基金将达到数百亿元人民币。

中信银行人士还指出，网上贷款平台的资金账户监管模式包括客户账户开立和备案、合同备案和交易审核，包括平台自有资金与客户交易资金和平台风险的隔离。通过该方案，整个标准化的交易处理将被透明地显示。

鉴于此次“创新”合作中可能存在的问题，CreditEase向《泰晤士报》记者坦言，就支付业务而言，银行暂时还不如第三方支付公司强大，因此仍有一个三方联合的过程。

“银行一向愿意做基金监管，而这项业务可以引入大量存款；另一方面，像CreditEase这样的正规p2p公司估计，这些规定将很快出台，它们希望采取一些行动来满足监管要求。”洪与《时代周刊》记者分析了合作情况。

银行收入

被认为与p2p企业合作的银行非常缓慢。

该公司首席执行官董军在分析该行缺乏资金托管的原因时指出:“该行的托管服务主要是线下的。即使法律是可行的，但在p2p领域仍存在许多操作问题。”翼龙贷款(翼龙Loan)董事长王思聪也表示，银行现在不信任p2p基金的主要原因是，银行受到监管政策的限制，即使允许它们信任p2p基金，它们也需要向监管机构报告和注册。

所以在此之前，主要是第三方支付负责监管p2p在线贷款基金。据新华社发布的《中国互联网金融报道》(2014年)，截至去年6月底，中国有六分之一的p2p平台已经将基金托管业务移交给了汇款界。

汇款世界是2013年初在中国建立的第一个第三方p2p托管账户系统。该系统开辟了p2p平台，并汇入了世界上自己的账户系统和身份验证系统。如果投资者需要使用账户资金，还需要验证汇款世界托管账户的密码和短信验证码。汇款世界p2p托管账户系统一旦发现异常贷款交易，交易将立即暂停，平台上所有资金将被冻结。

然而，导致银行被监管的第三方支付并不完美。王思聪曾经指出:“第三方支付公司和p2p只是商业合作，前者更依赖后者来拓展其业务。就个人而言，它被认为是解决p2p基金。安全可能还不够，但更多地取决于自律。”

第三方支付公司一般不会主动宣布p2p平台的风险准备金是否充足，提取后是否会被乱用，因此很难判断这笔资金是一种“担保”还是一种噱头。

因此，即使银行对与p2p平台的合作持保守态度，仍有许多平台试图以交易资金和风险准备金的形式与银行合作，以获得更高的声誉。

2014年1月，人人网贷款与招商银行(600036，证券柜台)上海分行合作，人人网贷款风险准备金受招商银行上海分行委托。同年10月，派牌贷款与长沙银行达成战略合作。长沙银行作为排牌贷款平台用户资金的托管机构，通过其互联网业务系统为排牌贷款客户提供点对点账户资金转账服务。此外，该公司还在交通银行(601328，股票柜台)、民生银行(600016，股票柜台)和汇款世界开设了保证金账户。

唐宁表示，他将与银行合作伙伴合作，做好交易资金的监管工作，将平台自有资金与客户资金分开，管理客户资金在途的所有权，见证每一笔交易。平台的服务费和风险基金机制的全过程是透明的，不会有跑的。

监管机会

2015年被认为是p2p行业“监管的第一年”。随着交易量的快速增长，频繁出现问题的平台已经成为p2p行业的常态。

根据网上贷款网站的统计，2014年有275个问题平台，是2013年的3.6倍。平均来说，每六个平台中就有一个会有问题。根据网上房贷统计，2014年，所有问题平台导致投资者损失约60亿元。

“除了资金池的风险，p2p行业的缺点在于暂时缺乏注册系统。”洪指出。《时代周刊》记者还从深圳市人民政府金融发展服务办公室的工作人员处了解到，互联网金融不经过金融办的审核和批准，没有必要到金融办进行审批。

从这个角度来看，基金托管并不能完全改善p2p行业的现状。努力吸引银行进入市场进行背书的P2p企业仍需监管和颁布，以证明行业和平台的合理性。

中央财经大学金融法律研究所所长黄镇曾指出:“在这个行业快速发展的过程中，人们担心‘一放出来就乱’，但也要警惕‘一管就死’。”参与监管层面讨论的Dianrong.com首席执行官郭宇航透露，银监会和央行的监管框架和细则已经到位，推迟的原因可能仍在等待监管部门的指导。

如果说中信与信易的合作是“监管”带来的保证，那么其主动接受监管的意愿就成了p2p公司的风向标，也是包括银行在内的金融机构对待p2p平台的参考。

除了维护投资者的合法权益，消除问题平台对p2p行业和正规企业来说是一个全新的机遇。尽管许多p2p平台已经开始通过引入银行、经纪人或寻求上市来提高其可信度，但问题频发的在线贷款行业仍无法脱离系统的监管。

在2015年1月14日召开的中国新经济年度会议上，银监会创新监管司司长王艳表示:“p2p是一种信用中介，我们应该警惕触及非法活动、金融欺诈和非法集资的底线。”在法律业务方面，如果涉及违反法律法规、信息不对称等。，中介机构也必须承担相应的法律责任。”

去年9月，王还明确提出了监管p2p网络借贷行业的十大原则，包括“不能建资金池”、“不能提供担保”、“资金第三方托管”等红线。

在听取监管规则方面的延迟可能表明决策的困难，但在这样一个新行业中，监管保护的必要性不容忽视。这是成长中的p2p行业迫切需要也应该得到的机遇和挑战。