证监法网专项行动夯实“改革牛”根基

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上周五，中国证监会发言人表示，鉴于当前市场违法行为频发的形势，中国证监会决定近期部署并启动“2015年证券监管法律网专项执法行动”，同时加强常规的违法违规行为打击力度，重点专项打击市场反映强烈、严重危害市场秩序的重大违法违规行为。笔者认为，此次专项行动非常及时，监管部门将严厉打击违法行为，这将给市场带来更强的动力和信心。

根据中国证监会的部署，“2015年证券监管法律网专项执法行动”第一批案件主要集中在五类违法违规行为上:一是上市公司和M&A目标在并购过程中的财务舞弊和欺诈行为；第二，以市场价值管理为名，内外勾结，集中资本优势和信息优势操纵市场的行为；三是与各种违法违规行为交织在一起，发生在新三板市场的内幕交易行为；第四，证券公司等金融机构的员工使用未披露的信息进行交易；第五，集中资金和持仓操纵期货交易价格的行为。

此外，中国证监会将针对新股发行、并购、市值管理、新三板、中介服务等特定领域典型的重大违法违规行为，部署不同类型的专项打击行动。，从而不断保持高压态势，遏制非法活动，净化市场环境。

我们可以看到，上述五种违法行为一直是中国证监会执法的重点，中国证监会一直是“零容忍”。仅在今年，从上市公司到投资机构，从基金公司到证券公司，从上市公司高管到普通个人投资者，中国证监会的罚款覆盖了整个市场，处罚超出了市场预期。

1月9日，中国证监会发言人对内幕交易执法情况进行了报道，称内幕交易违反资本市场“三公开”原则，是资本市场的毒瘤，中国证监会一直将打击内幕交易作为执法重点。自2013年下半年开发并推出大数据分析系统以来，已调查了375条内幕交易线索，立案142起，同比分别增长21%和33%。

1月23日，中国证监会发言人通报了信息披露违法执法工作情况。自2014年以来，中国证监会已对“袁波投资”、“成股份”、“圣郭恒”、“北大荒”(报价600598，咨询)、“丽江物流”(报价600575，咨询)、“中科云韵”(咨询)等上市公司和深圳鹏程会计师事务所、钟磊会计师事务所等中介机构进行了43次调查，并对“天丰节能”、“仙城矿业”(报价600381，咨询)、“南方股份”(报价600250，咨询)、“光大”等16家公司进行了调查

3月27日，中国证监会发言人表示，目前沪深两市已有31家公司因涉嫌信息披露违规而处于立案调查阶段。

中国证监会铁腕执法的力度和频率显示了监管者管理市场的思路以及他们净化市场的决心。

在新的市场条件下，虚假陈述、内幕交易、市场操纵等违法行为伴随着盈利模式的转变，并在新股发行、并购、重大信息披露和市值管理中不断演变和交织，严重扰乱了市场秩序。

面对一些新的变化和新的违法违规特点，笔者认为执法手段和方法也必须改变和创新。既要集中优势执法资源进行统一部署和行动，以高效的执法行动和强大的执法威慑遏制相关案件，又要加强对上市公司的正常监管，建立健全公司内部信息管理制度，加强信息披露，规范上市公司控股股东、实际控制人和董事的行为。要进一步加强中国证监会与相关部门的执法合作机制，加大联合办案力度，始终保持高压态势。

我们相信，“2015证券监管法律网特别执法行动”将更好地净化市场环境，保护投资者合法权益，夯实“改革牛”基础，增强市场信心。