雅百特估价35亿借壳中联电气 承诺未来业绩大幅增长

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金属外壳系统服务提供商的第一个资本市场

停牌3个月后，实际控制人发生变化，投入近35亿元资产，成为金属外壳系统服务提供商。中联电气的这一重大资产重组迅速而巧妙。

中联电气今天宣布了重组计划，公司计划将大部分原有资产进行重组，通过发行股票实现耀邦的借壳上市。重组完成后，公司的主营业务将转变为金属外壳系统和分布式光伏屋顶系统的集成业务。

据业内人士介绍，亚巴特承接的大型金属屋(墙)围护系统和分布式光伏屋顶系统项目符合中国建筑业的发展趋势。凭借技术优势和运营优势，公司已成为行业领导者，此次登陆资本市场将迎来更大的发展机遇。

转换金属外壳系统服务提供商

根据重组方案，中联电气拟将其除货币资金5000万元和投资紫金财产保险2100万元以外的全部资产和负债作为设定资产，并以瑞虹投资和那贤投资拥有的雅巴特的同等股权部分替代。

投入资产的预计价值约为7.894亿元，投入资产的100%股权的预计价值约为34.97亿元。差额约为27.08亿元，由中联电气以向耀邦全体股东发行股份的方式购买，发行价格为19.21元/股，共发行约1.4097亿股。

上述重组完成后，公司的控股股东和实际控制人发生变更，控股股东变更为瑞虹投资，实际控制人由季奎玉变更为陆永。考虑到雅巴特的资产规模远远超过中联电气，根据《重组管理办法》第十三条，此次重组构成借壳上市。

据资料显示，雅贝特成立于2009年4月。是集大型金属屋(墙)围护系统和光伏屋顶系统设计、制造、安装和服务于一体的综合服务提供商，主要应用于火车站、机场、会议中心、大型商业设施、城市综合体等大跨度建筑。

中联电气表示，重组完成后，公司主营业务完全转型，从根本上改善了公司的经营状况，增强了公司的持续盈利能力和发展潜力，提高了公司的资产质量，实现了上市公司股东利益最大化。

雅巴特自成立以来，一直专注于金属屋(墙)围护系统和分布式光伏屋顶系统工程的设计方案、定制加工、资源整合和现场施工。

经过多年的经营发展，公司的金属屋(墙)面围护系统的营业收入保持了快速的增长速度。

2014年，雅拜特被国家建筑钢结构行业评选为“2013年建筑金属屋(墙)十大企业”之一。雅巴特已成为中国知名的金属屋(墙)面围护系统集成服务商。此外，雅拜特在行业内率先进入太阳能分布式光伏屋面领域，是光伏新能源技术在金属屋面系统中应用的领先企业。

由于在金属房屋(墙)围护体系方面的突出专业实力，亚巴特与国内顶尖钢结构企业如沪宁钢铁机械、钟健钢结构、中铁建设集团等有着长期的合作关系。

更多的实物项目显示了雅巴特在这方面的行业地位。“邯郸东站”、“福州奥林匹克体育中心-体育馆工程”、“马鞍山体育会展中心-网球馆及游泳池工程”荣获中国金属围护结构工程“金玉奖”。近年来，先后承接了京沪高速铁路济南西站、铜陵体育馆、郑州新郑国际机场、昆明滇池会展中心、南京青奥会体育中心、新疆冰雪体育中心等重大项目。

承诺大幅提高未来绩效

随着公司在金属外壳行业和光伏新能源行业的不断发展，亚巴特希望借助资本市场拓宽融资渠道，扩大市场影响力，实现公司的跨越式发展。

《上海证券报》记者从业界了解到，金属外壳系统行业和光伏新能源行业的未来市场前景非常广阔。凭借其技术优势和运营优势，雅巴特已经确立了在行业中的主导地位，未来将有更好的盈利能力。

根据《绩效薪酬协议》，耀邦在2015年、2016年和2017年的承诺净利润分别为2.55亿元、3.61亿元和4.76亿元。

这种信心来自于2014年业绩的快速扩张。根据财务数据，2014年Yabate业绩较2013年增长400%以上，达到1.024739亿元，各项利润指标呈现快速增长趋势。

快速增长离不开行业的快速发展。据业内人士介绍，近年来，金属屋(墙)围护结构系统已广泛应用于高档建筑、大型公共建筑和工业建筑，如机场航站楼、大型体育场馆、博物馆、高速铁路车站、综合客运枢纽和大型商业设施。

随着国内经济稳步增长，“十二五”规划进入最后阶段，“十三五”规划即将启动，涉及铁路、机场、体育场馆等公共基础设施建设的中长期发展规划将在未来得到衔接和推进。