微量网中小投资者 量化投资“摇篮”

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Micronet将利用第三方的专业技术力量对策略进行长期跟踪，观察策略的风险特征和市场环境，并将结果显示在用户端，帮助投资者做出选择

《投资者新闻》记者刘亮

在期货、证券等投资领域，量化投资曾经是一种“高层次”的投资技术，它漏掉了中小投资者。如何改变这种情况？让中小投资者也用定量投资的方法来投资？Micronet在这些领域做了大量的研发和实践。

“在没有互联网大数据的情况下，量化投资技术只被机构投资者使用。随着互联网大数据的出现，量化投资已成为包容性金融，并成为中小投资者可以采用的一种投资方式。”1月下旬，微网科技(北京)有限公司董事长冯永昌在接受投资者采访时表示。

所谓的定量投资是基于大数据分析，用统计思维研究市场。这在机构投资中非常普遍，受到华尔街金融家的青睐。微网通过互联网大数据技术使“神秘”的量化投资“平民化”。就形象而言，中小投资者可以像在淘宝上购物一样，从微网上购买“智能大脑”。在大脑的帮助下，他们可以选择投资策略，因此赚钱是一件很有可能的事情。

让量化投资成为包容性金融

冯永昌是北京大学光华管理学院首批培养的统计学博士，2007年进入嘉实基金(博客、微博)。在此期间，他注意到量化投资策略在基金投资中被广泛使用，但当时的量化交易工具都是基于本地网络，受本地用电量和网络环境稳定性的制约，存在交易风险。他提出了开发云交易技术的想法，这种技术可以在云中托管交易。

冯永昌离开嘉实基金后，第一个合伙人是余额宝的父亲周晓明。当时，他们希望作为一只结合了互联网技术和定量交易投资的基金一起工作。然而，当时他们有资金和战略，但缺乏相应的技术。冯永昌决定先解决技术问题，于是他创办了一家软件技术企业。

在相关技术的研发过程中，冯永昌意识到这项技术可以帮助他解决量化投资中存在的问题，也可以帮助中小投资者进行量化投资。基于互联网技术，我们可以构建这样一个平台，在这个平台上，有能力提供投资策略的人或机构出售自己的投资策略，而投资者在这个平台上购买定量交易策略，从而实现策略提供者和策略使用者之间的对接。

基于这样的思考，冯永昌再次创立了微网。

“微网类似于淘宝商城，它不仅包括对投资者的定量投资策略评估和推荐，还包括对策略提供商的策略制作和销售。投资者只需要根据自己的风险偏好在这个平台上购买一个投资策略，并选择启动，就可以委托网络机器人来管理自己的投资。”冯永昌介绍道。

截至2015年1月底，已向微网络平台提供了近1000项策略。微网也有大量用户，包括财富管理公司、投资者和期货客户。财富管理公司主要通过反向回购债券来投资和管理财富，而投资者和期货客户主要采用程序化交易和量化投资的策略，即通过微网绑定自己的账户，在微网上购买，然后进行证券和期货交易。

冯永昌最初设计微网时，将微网用户定位为投资规模不到100万元的中小投资者。数据显示，目前微网的用户主要是资金约30万元的投资者。微网的出现使“高大商”的量化投资成为中小投资者也可以使用的工具。

低门槛投资平台

股东李华(化名)最初在国泰君安开了一个账户，从事股票交易。为了体验对微网的量化投资，他最近在光大证券(601788，股票吧)开了一个账户，与微网有合作关系，并投资了几万元来“早采”微网。他选择了两种战略组合进行交易。

过去，李华在炒股的时候，总是担心自己知道什么时候该买，却不知道什么时候该卖，到了该卖的时候，又没有时间去考虑卖。利用微网投资，我们可以通过绑定策略止损，每个策略都有自己的止损点，我们也可以设置账户止损。当李华的账户被设定为亏损15%时，他将自动停止亏损，这让李华感到如释重负。李华介绍说，由于他进行了半个多月的量化投资，他的投资略有盈余，他希望MicroNet能帮助他解决卖出股票的时机问题。

冯永昌表示，微网是将分散的投资管理能力整合起来，转化为微网上的策略，传递给微网用户，缩小散户和机构之间的差距。

在股票市场，知道什么时候买，不知道什么时候卖是一个学生；知道什么时候买什么时候卖是一个老师；微网络是更进一步的高度自律，它可以保证实施的准确性，减少人类情绪波动的影响，并基于大数据对投资做出判断和选择，从而降低风险。

然而，微电网如何确保政策提供者的政策在平台上的有效性？冯永昌解释说，MicroNet是一个c2c平台，任何自然人都可以为MicroNet提供交易策略，但Micronet会用专业的技术力量对策略进行长期跟踪，严格审核，并通过实际测量和验证来保证其有效性。策略提供者还负责维护策略并进行必要的更正。

“微网将利用第三方的专业技术力量对战略进行长期跟踪，并观察战略的风险特征和市场环境。所有结果将在用户端详细显示，以帮助投资者做出选择。”冯永昌说道。

会继续“烧钱”

据微网统计，去年12月9日(上证综指和深证综指单日涨幅均达到9%)，70%的微网策略在期货和股票市场创下新高，80%的用户单日涨幅超过3%。股指期货策略尤为突出，当天用户受益超过45%。今年的“1？在19“股灾那天，MicroNet的用户也获得了可观的利润。

冯永昌评论说，市场波动越大，投资者通过量化交易套利的空区间就越大，他们可以尽可能地规避风险。因此，当股票市场和其他市场大幅波动时，是推广微观网络的最佳时机。2015年，微网络将加大营销力度。

Micronet之前已经接受了一轮天使投资，目前正在进行新一轮的融资。与新投资机构的谈判已经进行了几个月，预计谈判将很快结束，并将引入新的基金。

“新资金到位后，Micronet将继续‘烧钱’，并将发布更友好的版本，充实R&D团队和客户服务人员，并继续以更低的价格向用户提供策略。”冯永昌介绍道。

冯永昌坦言，目前，微网并不急于追逐利润。基于网络思维，“免费的东西是最贵的”。作为一个互联网平台，微网目前的工作重点是改善系统和确保良好的客户体验，以吸引更多的用户和流量。“目前，投资者购买策略的收益有55%给了策略提供者，15%到20%给了渠道推广者，而微网只拿了剩下的25%到30%，不足以支撑微网的利润。”

只要有足够的用户和流量被吸引，冯永昌就不担心微网未来的利润。在他看来，微网目前最大的挑战是如何处理各种细节，确保良好的客户体验。■