降准提振信贷 银行人士称效果取决于需求端

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从昨天(2月5日)开始，央行的RRR降息已经正式实施。那么，在经济低迷时期，这次RRR降息真的能提振银行信贷吗？

对此，许多基层银行人员告诉记者，RRR降息将刺激信贷，但信贷是否有任何实质性变化仍取决于资金需求方。

一些银行家告诉记者，“此次RRR降息对银行信贷有刺激作用，但不会立即显现，可能需要6个月到1年的时间。”

这对信贷有促进作用

目前，各机构普遍估计，央行一次释放的资金超过6000亿元。

一家股份制银行支行行长告诉记者，RRR降息肯定会刺激银行信贷。从RRR降息首日银行间同业拆放利率下降可以看出，融资成本有所下降，可以说是变相的提振了融资，表明释放的资金已经产生了影响。

一位来自某城市商业银行的小额信贷人士告诉记者，央行的RRR降息举措可以释放一定数量的资金，客观上为信贷提供了金融保障，因此肯定会刺激和促进信贷。然而，信贷是否会大幅增加，最终取决于资金的需求方。

“客户贷款的需求是客观存在的。目前，银行主要依靠存贷款利差生存。目前，银行信贷与客户需求之间可能存在信息不对称。对于高风险客户，银行拒绝贷款，银行贷款意愿高的客户很难找到。因此，在释放资金的同时，银行需要引导资金进入应该进入的领域。”上述城市商业银行的小额信贷人士进一步分析说。

中国农业银行首席经济学家、中国人民大学国际货币研究所副所长向松佐表示，RRR降息举措释放的可贷资金能否真正流入实体经济，取决于商业银行自身的风险管理和信贷政策。预计新兴产业将获得更多的金融支持，而传统制造业和房地产业的信贷资金预计仍将收紧。此外，大型基础设施项目预计将获得更多信贷支持。

光大证券分析师许高早些时候表示，信贷在2014年底开始加速。

行业:半年后效果就会显现

上述股份制银行分行行长告诉记者，目前他们更愿意发放高回报、低风险的贷款。从基层银行的角度来看，他们并不关心哪个行业，而是主要关心风险。该行业的质量主要由总行控制，而基层银行更多考虑的是给银行带来的最大利益，而不是风险。

据了解，目前，一些行业银行不主张干预，因为行业不够阳光，管理层的信贷政策指导不支持，这与风险无关。然而，融资困难决定了这些行业只能接受高资本成本。事实上，绝对风险并不存在。

上述股份制银行分行行长进一步告诉记者，“老实说，我行部分信贷资金投向了房地产等领域，40%的信贷资金都是为了防止资金链断裂而延续了大企业的原有贷款。目前，经济处于下行期，企业扩张的动力不大，但一些企业的资本需求并没有减少。此外，央行的RRR降息对银行信贷有刺激作用，但不会立即显现。估计需要六个月到一年的时间。"

据记者采访，目前北京个人银行的信贷重点仍是国有企业、上市公司、大型民营企业和领先的房地产企业。

目前，市场上有观点认为，许多上市银行的存贷比接近监管红线，表明银行贷款资金不足；还有一种声音认为，银行的贷存比已经上升，因为银行存款增速的放缓超过了贷款增速，而银行仍不愿放贷。

上述银行分行行长告诉记者，银行肯定有很多项目需要贷款，但银行不一定敢放贷。“信贷额度是动态的。如果基层项目好，收入高，认可度高，那么即使总行的额度很紧，分行的额度也会得到保证，以前的项目也会被这个贷款项目所取代。”