点点客三度融资逾2亿 溢价四倍并购专注微信

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在2014年7月和9月两次抛出固定收益计划后，具有新三板“第一只移动互联网概念股”光环的点科(430177)宣布了一项大于前两笔融资金额之和的融资计划。

最近，点科计划以每股14元的价格发行1582.2万股，总资本为2.21508亿元。此次，公司将以“固定增值+现金”的形式，以8000万元的交易对价，收购杭州微星信息科技有限公司(以下简称“微星信息”)100%的股权。

《21世纪经济报道》记者观察到，与大多数在新三板上市的公司不同，新三板是用来补充营运资金的，电客的投资项目非常明确，而收购微型车的信息也相当“大手大脚”。

“目前，移动互联网营销的市场需求很大，我们希望通过多方融资迅速占领市场。”点科董事长黄萌在接受《21世纪经济报道》采访时表示:“微型车信息是一个相对优秀的同行，我们每个人在产品上都有一些不同的优势。我们希望这两家公司能够在交易完成后发挥协同效应。”

算上戴克的三次融资，各机构都表现出了很高的热情，包括上市公司的新兴风险投资基金、国有背景的老牌风险投资机构和新兴资产管理机构。

2014年7月，少数客户以每股10元的价格向上海艾云汇鑫创业投资有限公司(以下简称“艾云汇鑫”)和上海张江浩成创业投资有限公司(以下简称“张江浩成”)发行了150万股和100万股，募集资金2500万元。

2014年9月，根据再投客户融资计划，拟分别向深圳创业投资有限公司和浙江鸿图创业投资有限公司(以下简称“鸿图创业投资”)增资50万股和100万股，价格仍为10元/股。这一次，它增加到为客户筹集人民币1500万元。

"实际上，由于一些手续，这两次融资被分成了两次."黄萌告诉《21世纪经济报道》，频繁融资的原因是巨大的市场需求，这可以更快地占领市场，帮助传统企业适应移动互联网时代的营销方式。

这一次，该公司计划以每股14元的固定价格筹集资金。除了熟悉的机构投资者，认购者还拥有公司的管理层。公告显示，公司董事长兼总经理黄萌、董事刘一、董事周伟、监事严铁军、董事长何永刚等老股东参加了认购；该公司的做市商齐鲁证券(Qilu Securities)和中信证券(CITIC Securities)(报价、咨询)也在认购者之列，而此前参与增持的艾云汇鑫和鸿图创业投资(Hongtu Venture Capital)似乎都再次认购。

此外，机构投资者如红地球创新基金管理有限公司(以下简称“红地球基金”)、前海开源资产管理(深圳)有限公司、华夏基金管理有限公司等也参与其中，它们是中国第一家以私募股权为基础的公共基金。

"老股东和新投资者都想加入进来。"黄萌告诉《21世纪经济报道》记者。

在许多市场参与者的眼中，点卡头上有“移动互联网第一概念股”的光环。这家公司专注于开发新的移动社交营销工具。作为微信的第三方开发服务提供商，它帮助企业将传统营销行为转移到移动社交工具上。此次跨行M&A也被认为是拓展市场、拓展移动互联网营销布局的一项重大举措。

微总线信息与点客相同，其盈利模式包括通用软件产品销售模式、定制项目模式和硬件销售模式。微型车信息收购价值8029万元，增值率402.98%，收购价格8000万元。

近年来，订单客户的表现呈上升趋势，公司也有扩大业务的意向。财务报告显示，2012年、2013年和2014年年中，净利润分别为443.6万元、912万元和661.18万元，同比分别增长221.44%、105.59%和89.29%。“借助公司的平台，微总线信息可以实现快速的业务拓展，公司的业务规模和盈利能力都将大大提高。”订购客户在公告中说。

“总体而言，围绕微信的第三方开发，或者基于微信平台的上下游产业链之间的合作，仍有很好的机会。”艾传媒咨询公司首席执行官张毅在接受《21世纪经济报道》采访时表示。

“我们致力于为传统企业提供营销工具和交易工具。我们希望在三年内拥有500，000-100万付费企业用户，影响数亿消费者，以便我们能够进行大数据分析和长期营销规划。”黄萌向《21世纪经济报道》记者介绍了公司的发展目标。