公募布局新节点关键词:买方配置三类规律诠释热点逻辑

本篇文章1839字，读完约5分钟

4月27日，市场最终达到4500点。支撑牛市的是板块之间的快速旋转。如果你唱歌，我上台，事情就太多了。

然而，在整个牛市中有几个概念。至于这4500点，这些行业也贡献良多，即“一带一路”、“国企改革”和“互联网加”。

这三个概念板块都是由国家顶级设计驱动的，可以称之为牛市的支柱。

公开发行避开一带一路？

然而，根据各基金公司的季度报告，公募基金配置一带一路的热情并没有想象中的高，一些基金在第一季度选择减持“一带一路”概念股。

根据记者对公募基金第一季度报告的回顾，发现在各基金公司的十大尴尬股中，一带一路概念股所占的比例很小，只有少数公司在十大尴尬股中拥有一带一路概念股。

此外，据记者不完全统计，在发布第一季度报告的基金公司中，只有20家基金对一带一路概念股给予了积极的重仓，这些基金要么持有多个重仓，要么持有高比例的单只股票。其中，长盛电子主题一季度共有5只“一带一路”股票，成为受益股票数量最多的活跃基金。德邦优化、海富通国家政策、海富通新内需、海富通优势、华安核心、华泰成长、丰收优化、新城成长、银华内需和中行战略等10只基金在3只潜在受益股票中都有重仓，重仓总市值超过10个百分点。

去年第四季度，一带一路的海富通国家政策甚至选择在第一季度减持。根据去年的季度报告，其十大尴尬股包括中国铁路(报价601390，咨询)、中国建设(报价601668，咨询)、中国铁路建设(报价601186，咨询)、葛洲坝(报价600068，咨询)和中国交通建设(报价601800，咨询)。

根据今年第一季度公布的情况，海富通的国家政策取向开始减持一带一路概念股，其中中铁、中铁建设、中联重科(报价00157，咨询)和中国交通建设，其中葛洲坝和中国建设减持100万股，中国建设减持200万股。

基金疯狂地购买互联网

与公共基金对前两个概念的处理不同，互联网加概念股在第一季度成为各机构的热门对象。

以《东方财富》为代表的“互联网+”概念股在第一季度受到该基金的热烈追捧。虽然以金融房地产为代表的蓝筹股被大幅抛售，但该基金在“互联网+”等成长股上的头寸在第一季度有所增加。据天翔投资统计，截至第一季度末，基金配置信息传递、软件和信息技术服务板块占比达到净值的13.31%，比去年年底上升5.04个百分点。

从个股来看，对领先互联网公司的追逐也反映出该基金在第一季度对成长股的青睐。数据显示，在基金一季度增持量最大的10只股票中，东方财富和纳威福(Quote 002405，Consulting)位列其中，这两只股票都被基金增持了超过1亿股。

从基金重仓排名(基金重仓总市值)来看，在第一季度末基金重仓前20名的股票中，网络股占据5个席位，即恒生电子(报价600570，咨询)和威宁软件(报价300253，咨询)。)、东方财富、万达信息(报价300168，咨询)和郑锦股份(报价60，从这些股票中持有大量头寸的基金数量来看，也出现了明显的增长。例如，持有大量郑锦股票的基金数量从去年年底的28只增加到今年第一季度末的60只，这一数字翻了一番。

另一方面，互联网%2b股票的流行并没有辜负各种基金公司。沪深300指数已从1月12日发布时的2137点上升至目前的3807点，而自今年年初以来，已有10余只股票上涨逾两倍。

国有企业改革关注未来

作为今年全面深化改革的亮点之一，国有企业改革备受关注。CSI国有企业改革指数也在年后做出了巨大努力。该指数于2014年12月29日发布，初始指数为1425点。截至4月27日，该指数已升至2156点，涨幅为51.2%。

中信证券(CITIC Securities)一位分析师表示:“完成国有企业和国有资产改革，不是一次性的事情。这几年可以说是国企改革的一年，也是国企改革的布局年。”

根据公开基金第一季度报告的披露，目前各基金公司对国企改革概念股的配置并不是很重。事实上，机构更多的是国有企业改革的长期规划。

以今年涨幅最大的几只国有企业改革概念股为例。伟世通(报价002268，咨询)是今年沪深国企改革指数成份股中涨幅最大的公司。在年报披露的前10名股东中，该基金占了4个席位，但持股比例不是很大，持股量与去年第三季度相比略有增加。

另一家国有企业改革概念股，上海石化(报价600688，咨询)和仲达地产(报价600704，咨询)，都有类似的情况。

目前，许多基金公司，如嘉实、TEDA宏利、E基金、华夏等。，集中推出了与国企改革主题相关的产品。