河北融投事件波及P2P担保增信 银行托管或成未来方向

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目前，在信用信息不完善、行业监管政策尚未出台的背景下，与担保机构合作已经成为我国p2p平台运营中的普遍现象。然而，近日，河北融投经历了一场赎回危机，并被牵连到p2p平台中，这使得该模式再次在业界引起热议。《国家商报》记者注意到，一些p2p平台已经开始尝试与银行合作，以增加信贷。在业内人士看来，保险模式和储备基金模式都存在一些缺陷，从资金安全角度来看，这可能是p2p行业未来的发展方向。

近日，河北省第一大担保平台、中国第二大担保平台河北融投控股集团有限公司(以下简称融投控股)受河北建设投资集团有限公司委托，暂停对外担保业务。这样一个担保巨头的突然倒下不仅对担保行业产生了巨大影响，也对严重依赖担保来增加信任的p2p行业产生了巨大影响。

在这场危机中，与河北金融投资业务密切相关的p2p平台构建模块备受关注。事实上，自老牌p2p平台红菱创业投资率先推出以来，担保一直是p2p行业最重要的信用增级手段。

然而，随着担保行业风险事件的不断发生，人们对引入p2p担保的效果产生了怀疑，一些新的信用增级手段也逐渐出现。据了解，p2p平台已经与银行合作，试图通过“银行资金结算”服务提高信用。

信用增级不是一件难事

众所周知，担保合作是建筑砌块的一贯做法。目前，在积木官方网站上仍然可以看到，而第三方担保在其“安全保证”中是第一个提到的。事实上，积木与河北榕头的合作可以追溯到2014年初。

2014年4月17日，河北融投在官方网站上发布了《融投担保集团与积木公司战略合作协议》公告，称“4月10日，担保集团、钟瑞公司、中泽公司与中国领先的p2p网络投融资平台‘积木公司’签署了战略合作协议。双方将在互联网金融领域开展合作，促进我省中小企业的融资服务。”"担保小组可以与建筑构件一起工作，以确保借款人的风险."

然而，自河北融投的一家附属公司海沧资本发生危机以来，这种合作关系一直困扰着建筑板块。近日，融投控股受河北建设投资集团有限公司委托，暂停所有对外担保业务。而与其业务密切相关的p2p平台的基石又一次倒下了。

据了解，河北融投已为建筑砌块提供了超过5亿元的融资担保。目前，河北融投推荐的建筑砌块项目贷款余额仍为4.85亿元。

然而，大厦立即宣布“融投(控股)由建投托管，这并不改变借款企业的还款责任和融投的担保责任。事实上，在最近完成的最新一轮贷后检查中(大约在2015年2月春节前后)，所有企业都在正常运营，截至2015年2月，没有任何企业的信用报告显示逾期。”“在建设投资(控股)期间，建筑砌块将保证所有项目的正常运行，投资者的利益不受影响。”

事实上，类似的事情也发生在其他平台上。例如，去年7月，西部地区的一家私人担保公司跑了，涉及艾投资(Ai Investment)等p2p平台。

当时艾投资回应称，虽然艾投资与担保公司有合作关系，但当时没有具体的合作项目。另一方面，Yinke.com表示与担保公司只有一个500万元人民币的项目，并已与担保公司和借款人达成初步意见，借款企业也表示有足够的能力继续偿还借款。

据悉，担保公司向p2p平台推荐项目的合作模式类似于河北融投和积木，是业内较为常见的合作模式；其中一些平台甚至只接受合作担保公司推荐的投资项目。对于这种现象，中国互联网金融联盟法律服务中心专家、北京大成律师事务所律师肖伟最近在《证券时报》上撰文称，虽然网上贷款平台不是金融机构，但它也依赖风险定价吃饭；内务管理技能(风险控制)仍然是必要的。如果你完全或主要依靠担保公司来提供项目，那就等于拿你的声誉冒险。

信用增级的新途径正在萌芽

到目前为止，还没有担保公司的风险事件直接给p2p平台带来大范围的违约事件，甚至担保的p2p平台仍然受到投资者的青睐。

“目前，投资者仍接受担保和信用增级的模式。首先，这还不足以了解担保行业的现状；第二，保证是一种补充保证，总比没有好。毕竟，当出现问题时，还有一根救命稻草。”棕榈树首席执行官洪告诉记者，河北榕头事件告诉所有人，国有担保公司不一定可靠。在经济低迷、银行缺陷增多的背景下，担保公司的担保能力受到质疑；在p2p行业资产风险高、中小企业经营困难的背景下，有必要采取相应的信用增级措施。

据了解，去年9月，银监会创新监管司司长王艳在《全国商报》举办的“2014中国互联网金融创新与发展论坛”上提出了p2p行业“十大监管理念”，包括:p2p不应集中资金，在途资金和投资者资金应由银行或第三方机构管理。“存款不能代替托管，托管是一项独立的监管行为”；P2p机构自身不担保、承诺贷款本金收入，不承担系统性风险和流动性风险。

在这种背景下，一些新的信用增级方式正在萌芽。"我们主要通过银行的资金结算服务来增加信贷."同荣易贷首席运营官黄胜佳告诉记者。

据黄胜佳介绍，他们的资金结算服务是与广东华兴银行合作的。流程如下:第一，投资者和借款者在平台注册时，将同时开立华兴银行的电子银行账户(弱实名账户)；二是投资者通过第三方支付方式充值并转入华兴银行电子账户；3.投资者投资项目后，华兴银行临时冻结投资者华兴银行子账户对应的金额；4.投标完成后，银行直接将相应资金转入借款人的电子账户；5.借款人提款。

通过上述资本结算服务，银行在一定程度上发挥了监管资金的作用。广东华兴银行网上银行部副总经理秋艳向《国家商报》记者证实了上述与同荣易贷的合作。秋艳表示，目前，该系统尚未正式推出，仍处于测试阶段，尚未完成与其他平台的对接。

据了解，同时开立“弱实名账户”涉及安全和保密问题，存在一定的技术瓶颈。对于许多平台来说，这仍然是一个需要克服的障碍。