拉卡拉全面对标蚂蚁金服 第三方支付开启综合化经营

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“在互联网金融领域，只有综合性公司才有强大的生命力。如果只有单一的垂直服务，很难开发客户，也很难留住用户。一个全面的互联网金融公司将形成一个自我生成的生态系统，并将具有可持续发展的力量。”4月15日，拉卡拉董事长兼总裁孙陶然在接受《21世纪经济报道》采访时说。

基于这一理念，拉卡拉不再满足于作为第三方支付公司，而是开始利用多年积累的支付数据将其业务扩展到信用报告、信用、财务管理和p2p，并向集团化发展。

今年1月初，中国人民银行要求包括拉卡拉在内的8家机构做好个人征信业务的准备工作，预计这8家机构将获得首批征信许可证。在信用信息产品“考拉信用”(Koala Credit)和平衡财富管理产品“赚点钱”相继推出后，拉卡拉最近宣布，其自己的p2p平台已经开始内部测试，重点是小额个人贷款和商户信贷。此外，它还推出了年化回报率预计高达10%的金融产品。

目前，拉卡拉的业务范围涵盖了支付、财富管理、信用和信用报告四个领域，其全面的互联网金融领域与蚂蚁金服相似。易观国际智库的分析指出:“拉克拉似乎对蚂蚁金服的标杆管理感兴趣，这也凸显了其在互联网金融领域的雄心。”

孙陶然坦言，蚂蚁金服在互联网金融的各个方面都非常庞大。如果拉卡拉把自己定义为一个综合性的互联网金融公司，它肯定会在各个方面开展业务。

由于互联网的“烧钱”特性，拉卡拉尚未实现整体盈利。“互联网经济的特点是，一旦你开始赚钱，第一年赚的钱可能就是之前损失的钱的总和。”孙陶然对拉卡拉未来的利润前景充满信心。

他还表示，拉卡拉在未来仍将选择a股上市，因为它尚未盈利。

支付+信用信息+小额贷款+财务管理闭环模式

根据Lacarra提供的数据，该公司目前拥有个人支付、企业支付、信用报告、小额贷款、保理和p2p交易平台等多个子公司。2014年，集团各项业务复合年增长率超过100%，支付交易额达到1.8万亿元，收入接近10亿元。

孙陶然说，金融是一个生态系统:拉克拉的支付业务多年来积累了大量的用户数据和交易信息，信用信息业务可以在大量数据的基础上进行；由于商家和个人都有融资需求，他们也可以根据用户数据的评估来做信贷业务；为了解决信贷业务的融资来源，满足个人和商家的金融需求，拉卡拉还推出了金融产品。

拉卡拉成立于2005年。十年来，公司通过便利店自助终端、各种智能支付设备和移动应用为个人提供支付服务，累计约1亿个人用户；通过pos和跨境支付，已经积累了约300万企业用户。

基于这些数据，拉卡拉成立了一家信用报告公司，预计将获得第一批个人信用报告许可证。“当考拉信用信息公司成立时，我明白信用信息应该是一个开放的社会公共服务平台，就像一个路边餐馆，任何人进来都可以在那里吃饭，而不仅仅是一个内部食堂。因此，从股东结构的角度来看，具有大数据运营能力的股东将被吸收，形成多股东结构。”孙陶然说。

考拉信用局在4月3日发布了“考拉信用评分”后，推出了一个pos商户信用评估系统。商户可以直接向拉卡拉小额贷款公司申请信用评分低于30万元的信用贷款，贷款利率与信用评分挂钩。

在信用调查的基础上，拉卡拉推出了个人信用产品。短期产品“代付”，最长贷款期限为1个月，金额不超过10000元，主要帮助信用卡到期的用户还款；中期信用贷款产品“借点钱”，金额不超过5万，贷款期限为6个月；还有一种叫做“简易分期付款”的产品，可以帮助消费者在网上购物时分期付款。

“我们的坏账率在2%以内，许多p2p和小额贷款公司的坏账率在5%-6%之间。”孙陶然认为p2p风险的根源是将大额贷款拆分成许多小额投标，然后卖给投资者。为了降低风险，有必要对大量用户进行高频小额信贷。

孙陶然认为，在拉卡拉的新业务可以迅速传播，这主要是由于支付数据的积累，他称之为“热启动”。“当你掌握了大量用户的金融交易数据后再做金融服务，启动速度非常快。因此，Lacarra可以在短短半年时间内推出一系列信贷产品，大规模生产，将坏账率控制在较低水平。”

符合蚂蚁金夫

不难看出，拉卡拉输入的这些字段与蚂蚁金服高度一致。蚂蚁金服旗下的支付宝依托电子商务平台，积累了大量个人和商户的支付交易数据。蚂蚁金服以客户、平台和数据覆盖了个人信用信息产品芝麻信用、投资理财产品余额宝、平台招财宝和网上融资平台蚂蚁小额贷款等领域。

根据易观国际智库的分析，回顾拉卡拉在过去一年的发展，我们可以发现其演变轨迹与蚂蚁金服非常相似:都是从支付开始的，从数据积累来看，蚂蚁金服支付宝在网上支付领域拥有绝对的市场优势，而拉卡拉则依靠线下商家的资源，在网上收购和智能硬件支付领域优势明显。

孙陶然也坦言:“Lacarra已经进入了支付、信用、信用报告、财富管理和p2p等领域，而这些正是蚂蚁金服进入的领域。”。然而，他认为拉克拉和蚂蚁金服之间也有很大的区别。例如，支付宝专注于在线虚拟账户，而拉卡拉专注于离线支付；支付宝主要是一个个人，而拉卡拉可以在个人和商家两端使用；支付宝用户主要来自淘宝购物用户；在拉卡拉，个人用户的主要力量是通过银行偿还信用卡用户。

在他看来，拉卡拉也有自己的优势，那就是线下“地面部队”。中国有近50万家便利店配备了拉卡拉终端设备。“线下便利店终端与手机和电脑的结合是o2o的典型代表，它将成为我们未来的强大推动力。”

根据易观国际智库的数据，蚂蚁金服去年的交易额达到了3.8万亿元，而拉卡拉的交易额为1.8万亿元。两者之间有一定的差距。因此，与蚂蚁金服相比，拉卡拉在单个用户属性和使用场景上略显单一和集中，需要进一步扩大用户规模。但它的优势在于它有超过一百万的离线商户资源。

与蚂蚁金服的平台和资源相比，拉卡拉依靠的是联想控股。孙陶然透露，拉卡拉将在a股市场上市融资，目前许多投资机构都有兴趣入股。关于战争投资的选择，他说:“在未来，拉卡拉肯定会向资本敞开大门。现在很多家庭都在和我们交谈，但对我们来说，我们更关心的是这些资金背后是否有战略合作价值。”