湖南有色私有化临近：要约前置条件已全部满足

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1月20日，此前已宣布私有化计划的湖南有色金属(02626.hk)披露了有关要约收购、退市和合并的进一步信息，并就独立股东特别大会、股东特别大会和h股股东大会提供了具体信息。

此前，湖南有色金属股份有限公司的私有化计划已由国资监管委员会[微博]通知，无需国资监管委员会[微博]批准即可独立决定，母公司湖南有色金属控股集团有限公司(以下简称“湖南有色金属集团”)已被豁免重要要约条款。这意味着本次报价的所有主要条件和风险因素已经基本解决。

目前，湖南有色金属已经发出了全面的私有化要约文件。根据公告，股东大会将于2015年3月6日举行，就每股h股4.2港元的私有化及退市计划进行表决。

“公告和综合文件的公布意味着该要约的前提条件已完全满足，并已正式进入要约的接受期。湖南有色金属的股东可以从现在开始接受要约。”同日，五矿集团相关负责人回应了《中国商报》记者。

去年12月11日，中国五矿集团公司下属的湖南有色金属集团和湖南有色金属分别作出董事会决议，批准了湖南有色金属的私有化计划。根据该计划，湖南有色金属集团及其全资子公司以每股4.2港元的价格收购了湖南有色金属所有已发行的独立h股。

此时，中国五矿集团与湖南有色金属“联姻”已经五年了。

2009年，中国五矿集团公司与湖南有色金属集团签署战略重组协议，通过其五矿有色金属控股公司(以下简称“五矿有色金属控股公司”)以55.59亿元的价格向湖南有色金属集团增资扩股，并取得后者49%的股份。同时，湖南省国有资产监督管理委员会也将湖南有色集团2%的股权无偿转让给五矿有色控股，五矿有色控股获得湖南有色51%的控股权。

然而，作为中国五矿集团公司拓展矿产资源的重要平台，湖南有色金属股份有限公司长期以来丧失了融资功能，股价表现不佳，无法给港股股东带来更好的投资回报。以去年上半年为例，由于有色金属行业整体需求疲软，湖南有色金属继续亏损，当期亏损从2013年上半年的2.74亿元大幅增加到3.66亿元。

这时，湖南有色金属有限公司的私有化就是为了解决上述问题。

“五矿集团基于有色金属业务的总体发展战略和总体规划实施了本次投标报价。首要考虑的是有效实现有色业务资源的整合，提高内部管理和决策的效率。”五矿的相关负责人表示。

在此人看来，从业务角度来看，湖南有色金属集团和湖南有色金属股份有限公司在业务发展上有一些重叠。湖南有色金属股份有限公司完成退市和吸收合并后，将有助于五矿理顺湖南有色集团与湖南有色金属股份有限公司之间的业务线，更好地消除业务重叠，实现内部资源的有效整合。此外，湖南有色金属股份有限公司退市合并后，其法人地位将被取消，这也将有助于减少五矿集团内部的股权和管理结构，提高整体决策效率。

值得注意的是，上述综合文件还引用了湖南有色金属有限公司独立财务顾问中信建设投资(国际)有限公司(以下简称“中信建设投资”)的分析和建议，中信建设投资认为本次要约、退市和合并是公平合理的，符合独立股东的利益。此外，湖南有色金属独立董事委员会也同意独立财务顾问的建议，建议股东接受要约，投票决定退市和合并。