利润增速：进入个位数成为新常态

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我们的记者杜金

规模庞大的中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行，再次放缓了利润增长的步伐。

截至3月27日，五大银行2014年的所有“成绩单”都已公布。虽然利润规模保持稳定增长，但增长率无一例外都降至个位数。

在增长率持平的背后，利率市场化改革、金融脱媒和互联网金融带来的挑战正在逐步逼近，利润增长的“动能”被削弱，一位数增长成为五大银行利润增长的新常态。

利润增长率都降到了个位数

根据年报数据，2014年，五大银行实现归属于母公司股东的净利润合计9185.47亿元，盈利能力仍保持稳定增长。

从各行净利润规模来看，工行、建行、农行、中行和交通银行实现归属于母公司股东的净利润分别为2758.11亿元、2278.3亿元、1794.61亿元、1695.95亿元和658.5亿元。

然而，在复杂的商业环境下，五大银行的利润增长率去年连续下降。自去年一季度以来，工商银行和交通银行的利润增长率已经下降到一位数，然后再下降到一位数。截至年底，五大银行的利润增长率已降至个位数，即工行5.0%，建行6.14%，农行7.9%，中行8.08%，交通银行5.71%。

对于这张“成绩单”，业内人士早就预期，尤其是在经济“三阶段叠加期”，对于拥有巨额业务量的大型银行来说，保持一位数的盈利增长将是一种新常态。然而，从五大银行的管理层来看，在去年复杂严峻的经营环境下，这种增长是非常困难的。

工行董事长姜建清在业绩发布会上认为，影响利润增长的因素有:一是利润总额巨大，基数大，不可能像过去那样快速增长；第二，中国经济经历了三个阶段的叠加。银行增加了准备金，用准备金消化了不良贷款，稳定了资产质量，并支付了更多成本；第三，随着金融改革的加快，利率市场化、金融脱媒和网络金融也将对银行利润增长产生影响。

利差稳步上升

2014年，规模仍然是五大银行利润增长的主要来源。截至去年年底，工行总资产为20.61万亿元，同比增长8.9%；贷款总额为11.04万亿元，比年初增长11.1%，占总资产增长的65.24%。建行总资产16.74万亿元，比年初增长8.99%；贷款总额为9.47万亿元，同比增长10.3%，占总资产增幅的64.05%。

规模增长带来可观的利息收入。2014年，工行、建行、农行、中行和交通银行实现净利息收入分别为4935.22亿元、4373.98亿元、4298.91亿元、3211.02亿元和1347.76亿元，同比分别增长18.5%、12.28%、14.3%和132.6亿元

值得注意的是，从去年底到今年1月，央行在三个月内两次调整基准利率，同时空上调存款利率，引起了业内的广泛关注，认为这会给商业银行的净息差带来一定压力。

但年报显示，去年五大银行的净息差仍在稳步上升，工行的净息差为2.66%，同比上升9个基点；建行净息差为2.8%，比上年增长6个基点；农行净息差为2.92%，比上年增长13个基点；中行净息差为2.25%，比上年提高1个基点；交通银行净息差同比下降16个基点，至2.36%。

然而，从五大银行的管理层来看，利率调整对银行净息差的影响还没有完全显现出来。“继去年的利率调整后，今年的加息和新的利率调整将对我们构成更大的挑战。”工行行长易会满坦言。

但工行管理层也强调，降息在短期内将对净息差收窄产生一定影响，从长期来看，将对改善宏观经济和企业经营、提高商业银行资产质量产生积极影响。

除了净利息收入，费用收入是利润增长的另一个引擎。2014年，中国工商银行、中国建设银行、中国银行和交通银行实现手续费及佣金净额分别为1324.97亿元、1085.17亿元、912.40亿元和296.04亿元，同比分别增长8.3%、4.06%、11.14%和14%，其中银行卡类、私人银行类和银行理财类占比较高。

多渠道补充增长“动能”

去年，五大银行加快结构调整和业务模式转变，通过推进国际化战略和金融创新，扩大利润增长点，确保业绩持续增长。

年报显示，工行积极发展零售、资产管理和投资银行业务，在国际化和一体化经营的基础上，成为利润增长的新引擎。截至2014年底，个人客户金融资产总额达到10万亿元，零售业务占40%；理财余额达到1.98万亿元，同比增长48%；海外业务实现净利润151亿元，增长35.6%，各综合子公司实现利润35亿元，增长29%；金融资产服务业的业务规模和收入年均复合增长率分别为23.2%和12.6%。

2014年，中国银行海外机构实现利润总额86.56亿美元，同比增长29.91%；对集团总利润的贡献为22.98%，比上年增长3.60个百分点。中国银行还大力推进综合业务、投资银行、保险、投资、租赁等多元化经营，取得新进展。交通银行进一步巩固了国际化和一体化优势。2014年，交通银行境内外联动业务量达到507.4亿美元，联动业务收入达到60.8亿元，同比增长30%以上。整合优势逐渐显现，子公司实现合作业务收入34.5亿元，同比增长44.3%。

在承受利率市场化压力的同时，交通银行的理财规模和效益都有所提高。2014年，交通银行人民币表内和表外理财规模超过万亿元，中间业务收入超过35亿元，同比增长67.3%，资产托管规模超过4万亿元。

工行管理层认为，随着国民经济转型升级，“一带一路”战略的实施以及新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化的同步发展，将给商业银行带来诸多机遇，对商业银行未来发展充满信心。