上交所发布上证50ETF期权上市相关事项

本篇文章1603字，读完约4分钟

昨天，上海证券交易所召开了股票期权媒体研讨会。上海证券交易所副总经理谢伟表示:“2月7日，进行了期权通关测试，技术系统按照在线切换要求进行了准备，系统通过了全市场通关验证。”

昨晚，上海证券交易所还公布了上交所50etf期权的上市和交易相关事宜。

上交所50etf期权的基本条款是首先知道的

上交所50etf期权的合约目标是上交所50交易开放式指数证券投资基金。自2015年2月9日起，本所根据不同的合约类型、到期月份和行权价格，列出了相应的上交所50etf期权合约。

上交所50etf期权的基本条款如下:

合同类型。合同类型包括看涨期权和看跌期权。

合同单位。每份期权合约对应10，000股“50etf”基金股票。

到期月份。合同到期月份为当月、次月和下两个季度，共计4个月。首批上市期权合约的到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。(到期日是到期月的第四个星期三)

行使价。第一批上市并根据新到期月追加的期权合约设定了五个行权价格，包括根据行权价格区间选择的最接近“50etf”前收盘价的基准行权价格(当有两个行权价格最接近“50etf”前收盘价时，取较高者作为基准行权价格)，以及根据行权价格区间选择的高于和低于基准行权价格的两个行权价格。

当“50etf”的收盘价发生变化，导致行权价格高于(低于)基准行权价格的期权合约少于两个时，新的行权价格合约将根据行权价格区间依次增加，这样行权价格高于(低于)基准行权价格的期权合约数量将达到两个。

锻炼价格之间的距离。行权价格区间根据“50etf”的收盘价设定。“50etf”收盘价与上交所50etf期权行权价格区间的对应关系为3元以下0.05元，3元至5元(含)0.25元，5元至10元(含)0.25元，10元至20元(含)0.5元，20元至50元(含)1元

合同代码。合同代码用于识别和记录期权合同，这些合同是唯一的，不能重复使用。上交所50etf期权合约代码由8位数字组成，所列合约按10，000，001的顺序排列。

上交所50etf期权实行头寸限额管理

在上交所50etf期权上市初期，期权经营者和投资者的持仓限额暂定如下:

个人投资者(包括个人投资者、机构投资者和期权经营机构自营业务，下同)一天最多只能持有20个权利头寸、50个头寸和100个头寸。

单个期权经营机构经纪业务的持仓限额为500万。

个人投资者持有的权利仓对应的交易总额限额，由期权管理机构根据本所业务规则的规定确定。

此外，在上交所50etf期权上市的初始阶段，单个投资者只能使用一个衍生合约账户(以下简称“合约账户”)进行股票期权交易。期货公司在为客户开立合约账户前，应当先为客户开立证券账户。证券账户只能进行与本所上市交易的期权合约的确认、开立和行权相关的证券交易，不得买卖合约标的以外的其他证券。期货公司应该采取有效措施来控制这种情况。

帮助长期市场基金进入市场，提高市场稳定性

有人担心股票期权的引入会转移市场资金。上海证券交易所总经理黄宏远表示，期权产品的特性和海外市场经验表明，这种情况不会发生。相反，etf期权将有助于吸引投资者参与股市并长期持有股票。；提高股票流动性，稳定价格波动。

有了etf期权业务，投资者可以通过在持有现货ETF的同时购买看跌期权来管理目标价格下跌的风险。对于这些投资者来说，他们将投资新的基金参与期权交易，而不是从股票市场转移资金。对于不持有现货股票的投资者，他们也可以利用etf期权业务进行风险管理，并将资金再投资于股票市场。

黄宏远总结说，股票期权对资本市场的意义主要体现在四个方面:通过价格信号帮助提高定价效率，实现资源的优化配置；促进投资者风险管理，提供包括保险在内的多元化风险管理工具；大力支持证券公司、基金公司等机构的产品创新，优化收入结构，提高抗风险能力；为中国投资者及相关金融机构提供新的衍生品，完善交易所产品线。