两会热议保险改革 酝酿A股四类股投资机遇(名单)

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保险投资、税收递延养老保险、城乡养老保险、大病保险、巨灾保险、失业保险等。在今年的两会上，都成了保险业的热门话题。据统计，国务院总理李克强在政府工作报告中14次提到保险，阐述了保险在各个领域发挥的作用。市场分析人士指出，自去年8月新的《国家十条》颁布以来，保险业已被定位为现代服务业，在各经济领域的地位大幅上升，也带来了一定的投资机会。

1，养老保险改革:合并，城乡统一体制

随着老龄化的到来，养老问题已经成为人们生活中最热门的话题。华安证券预测，到2050年，中国老年人口将达到4.8亿，消费潜力将增加到106万亿元。

近年来，社会保障是困扰中国的突出问题之一，尤其是养老金问题。它主要关注两个方面:一是养老金缺口，二是养老金公平性。建立完善的养老保障体系已成为解决全社会养老问题的关键。去年12月，中央政府通过了养老保险制度改革计划。目前，公务员的社会基本养老金正与企业接轨，从“双轨制”向“并轨制”转变。养老保险仍将是下一步的重点改革领域。政府工作报告明确提出要统一城乡居民基本养老保险制度。

投资机会:养老概念+a股将迎来5000亿保险资金

项俊波表示，2015年，他将争取保险机构参与养老基金的运营和管理，支持保险机构加大企业年金管理力度。不断改革养老保险制度，将进一步刺激社会对商业养老保险的需求。长江证券(报价000783，咨询)认为后续养老金申请、基本养老金和商业养老金将成为改革的核心，这将为商业保险公司打开空的空间。市场分析师表示，要加强养老产业和医疗服务产业的土地保障。各级人民政府应当在土地利用总体规划中考虑养老服务业和卫生服务业的发展需求，扩大养老服务设施和卫生服务业的土地供给，优先保障供给。a股可关注桑乐金(报价300247，咨询)、白云山(报价600332，咨询)、海南椰子岛(报价600238，咨询)、中信制药(报价600329，咨询)等。

此外，第十二届全国人民代表大会第三次会议新闻中心于3月10日举行了新闻发布会。人力资源和社会保障部部长尹为民表示，养老保险基金只能购买政府债券并存入银行，因此收益率低于cpi。养老保险基金的投资和运营已经形成了一个基本方案，预计将于下半年提交国务院。养老保险基金将部分资金投资于股票市场。对此，对外经济贸易大学保险学院教授王国军进一步表示，根据监管规定，2015年股票和证券投资基金的投资比例将从目前的水平提高到15%左右，而空的投资相对较大。根据10万亿元盈余资金的计算，股票和证券投资基金的投资将从目前的11.06%增加到15%左右，实现5000亿元的增量资金进入a股。

王国军认为,“今年保险业的余额将迅速增长，投资于股票和证券投资基金的资金数额将继续增长。从周期来看，a股市场刚刚起步，2015年将有所好转，因此2015年将有更多来自保险业的银行存款转移到a股市场。”

2.巨灾保险多年来一直被纳入今年政府工作实施的范围

有意想不到的事件。在大灾难下我该怎么办？在每年的全国“两会”上，建立和完善巨灾保险成为一个重要的保险话题。幸运的是，巨灾保险今年已经被纳入政府工作范围。在全国“两会”上，全国人大代表、浙江省宁波市奉化县滕头村党委书记傅启平提出，要建立国家巨灾保险制度，有效分散巨灾风险，从容应对自然灾害。“造成巨灾风险后保险赔付率低的因素很多。除了对巨灾保险缺乏认识外，主要原因是巨灾保险在推广过程中缺乏强有力的法律支持。”

对于巨灾保险机制的建立，全国政协委员、浙江省CPPCC副主席陈晓萍提出了更为具体的建议，如构建保险赔偿、政府救助、社会捐赠三位一体的巨灾风险保障体系。在巨灾保险试点的基础上，提供法律层面的各种制度保障，确立巨灾保险的政策地位。开展国家巨灾保险顶层设计，建立国家巨灾风险分散顶层设计体系，统筹安排各地区巨灾风险，实现各地区巨灾风险更大范围的共享。同时，根据巨灾的风险特征，有必要通过国际再保险、巨灾基金和巨灾风险证券化分散和转移巨灾风险，并有效结合各种风险分散方法，促进巨灾风险的防范和化解。

中国保监会主席项俊波也表示，要加快发展巨灾保险，重点推进巨灾保险制度的立法保障，建立核心机制，积极协调相关部门，研究建立巨灾保险基金。推进住房地震保险制度实施，引导巨灾保险共保运作，完善风险分担机制。

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据记者了解，市场分析人士建立了巨灾保险体系，着眼于更好地保障和改善民生，以制度建设为基础，以商业保险为平台，以多层次风险共担为保障。研究建立巨灾保险基金、巨灾再保险等制度，逐步形成金融支持下的多层次巨灾风险分散机制。鼓励各地根据风险特点，探索台风、地震、山体滑坡、泥石流、洪水、森林火灾等灾害的有效防护模式。制定巨灾保险条例。建立核保巨灾责任准备金制度。建立巨灾风险管理数据库。在a股市场上，抽水供水行业看好利奥股份(报价002131，咨询)、湘电股份(报价600416，咨询)、钱江水利(报价600283，咨询)、安徽水利(报价600502，咨询)；种子是农业的基础，种植抗旱的玉米和马铃薯等品种将直接有利于相关种群。关注敦煌种业(报价600354，询价)和登海种业(报价002041，询价)。

此外，完善农业保险财政补贴政策。加大农业保险支持力度，增加中央和省级主要粮食作物财政保费补贴，减少或取消粮食主产县三大粮食作物保险的县级财政保费补贴。建立金融支持农业保险巨灾风险分散机制。a股中，可关注的有鹤峰牧业(报价603609，询价)、长子岛(报价002069，询价)、大北农(报价002385，询价)、登海种业等。

3.税收延伸保险试点

面对老龄化，如何让商业保险发挥养老作用，保险业在不断创新。对于老龄人口来说，他们需要做的是通过现有的养老保险制度提高他们的老年生活水平。对于上班族来说，除了通过商业养老保险和医疗保险提高他们未来的养老保障外，他们还将通过递延所得税养老保险(以下简称“递延所得税保险”)提高他们的养老保障。

延税保险，也称为个人年金计划，是指被保险人在税前支付保险费，然后在收到保险金时支付个人所得税。由于被保险人在购买保险和领取保险金时处于不同的人生阶段，边际税率差别很大，这就给了被保险人一定的税收优惠。这项保险的推出可能会大大提高被保险人购买的积极性，而且每个人都可以尽早为自己制定一个好的养老金计划。

今年的政府工作报告第一次提到了这种延税保险，这从政府部门对养老保险的重视可以看出。事实上，早在3年前，保险行业就呼吁推出延税保险，很多公司已经提前研究过产品开发。然而，由于所涉及的问题范围很广，它被推迟了。3月8日，中国保监会主席项俊波在全国“两会”保险代表座谈会上表示，保险改革红利将在未来3-5年内进一步释放，个人所得税递延养老保险有望在今年内落地。

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市场分析人士指出，递延税款保险的引入一方面在养老服务中发挥了更大的作用；另一方面，它也将成为寿险增长的强大推动力。如果在全国范围内开展扩税业务，贡献将超过1000亿元/年。新华保险、中国太平洋保险(报价601601，询盘)、平安保险(报价601318，询盘)和中国人寿都可以关注a股。

4.重大疾病保险的全面覆盖

摆脱贫困三五年，回到过去。这是由于医疗费用高和居民医疗保障不完善造成的。大病保险制度已在各省试点，政府通过采购为医疗管理购买了商业保险。2014年，国务院医改办公室发布《关于加快推进城乡居民大病保险工作的通知》，要求全国推进试点工作，各省应在2014年6月底前启动试点工作。根据政府工作报告，城乡居民大病保险试点已扩展到各省。截至去年年底，全国27个省共开展了392个统筹项目，大病保险参保人数达到7亿人，各类医疗保险参保人数达到3.2亿人。

全国政协常委、副秘书长、农业工人党中央委员会专职副主席何伟在今年两会期间接受记者采访时说，为减少大病造成的贫困，要在搞好基本医疗保险、紧急救助和医疗救助的同时，完善大病保险制度。 充分发挥各系统的整体协同作用，共同支持病人的生活底线。

据记者观察，不久前，对于大病保险，项俊波还表示，要推动大病保险全面发展，落实国务院办公厅《关于加快发展商业健康保险的若干意见》和六部委联合下发的要求，不断提高大病保险覆盖面，争取全国各省市全覆盖， 修订大病保险业务管理制度，确保大病保险依法开展。

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市场分析人士指出，大病保险可持续运行的关键在于资金收支平衡，而融资模式和补偿模式的合理设计将直接决定大病保险的实际保障效果和资金支付压力，建立具体的疾病保障机制更为关键。降低大病保险的运营成本，鼓励保险公司开展相关业务，必然会降低保险公司的最低资本要求。将直接受益的新华保险、中国太平洋保险、平安保险和中国人寿保险可以关注a股。

国海证券分析师(报价000750，咨询)认为，商业保险的补充和市场化运作将大大提高现有医疗保险基金的运行效率，从而提高患者的医疗支付能力，有利于医药行业的整体发展。严重疾病医疗保险覆盖的22种主要疾病包括儿童白血病、先天性心脏病、终末期肾病、乳腺癌、宫颈癌、严重精神疾病、艾滋病机会性感染、耐多药结核病、血友病、慢性髓系白血病、唇腭裂、肺癌、食道癌、胃癌、1型糖尿病、甲状腺机能亢进、急性心肌梗塞、脑梗塞、结肠癌、直肠癌、苯丙酮尿症和儿童尿道下裂。

其中，终末期肾病的高发病率、低治疗率、高成本、长周期和缺乏替代治疗方案决定了血液透析治疗市场是最广阔的蓝海市场之一。建议长期关注血液透析治疗的上市公司包括宝来特(报价300246，咨询)、新华医疗(报价600587，咨询)、蓝帆医疗(报价002382，咨询)和华仁。