P2P崛起：新借贷走向主流

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2015年全球p2p在线借贷峰会已经结束，来自40多个国家和地区的2400多个在线借贷平台、投资者和服务提供商参加了此次盛会。新兴的p2p网络借贷市场已经从“非主流”走向主流，并吸引了越来越多的资本、媒体和公众的关注。

美国前财长、经济学家劳伦斯萨默斯(Lawrenceh.summers)在题为“新经济新贷款”(New Lending for New Economics)的主旨演讲中也作出了积极的表态:“p2p作为一种新的贷款形式，将对经济的健康发展发挥重要作用。”

在峰会上，来自欧洲和美国的知名在线贷款平台如lendingclub、prosper和ondeckcapital的代表分享了他们的经验，并判断了他们的趋势。值得注意的是，在今年的伦迪特会议上，中国作为全球最大的p2p市场，开始崭露头角，并引起了广泛关注。

由于全球不同的金融生态和政策环境，p2p网络借贷行业的动机和现状也不同。然而，在会议上，许多客人提到了科学技术的重要性。他们认为，在未来，技术将是p2p在线借贷和互联网金融发展的最大推动力。

美国:市场细分和多元化模式

作为互联网金融业发展最早、最成熟的市场，美国一直被视为该领域的领导者。不仅有全球排名第一的两大p2p平台lendingclub和ondeckcapital，还有许多创新的互联网金融概念，如房地产众筹和社会投资。

idg Capital的合伙人李锋认为，美国互联网金融的发展是建立在一个成熟的市场基础上，然后市场和需求被细分，效率得到提升。因此，提供服务的互联网金融平台和接受服务的广泛客户群高度细分，业务模式多样化。

伦迪特会议(lendit Conference)的联合创始人彼得雷顿(Peterrenton)在接受《中国商业新闻》(China Business News)采访时也表示，美国的p2p在线贷款行业与中国有很大不同，因为有许多专注于细分市场的垂直平台，比如专注于学生市场的sofi和服务于电子商务平台的kabbage。

这一特点也可以从会议上初创公司的路演中看到。例如，专门从事医疗应收账款的p2p借贷平台crediyo和帮助借款人找到合适贷款的用户信用信息分析工具ascendconsumerfinance都是一个小的起点。

事实上，除了p2p在线借贷行业，在美国还有一些在投资、金融管理、众筹等子行业有代表性的公司。与中国市场不同，在美国的每一个细分市场都有两三家公司占据绝对的市场份额，很少有过度竞争的情况。

得益于美国后金融危机时代银行的“撤退”和互联网技术驱动的因素，美国的p2p在线借贷和互联网金融业在过去几年中迅速发展。然而，随着增长红利的下降，美国的互联网金融也面临着一定的发展瓶颈。

伦迪特会议(lendit Conference)创始人贾森琼斯(Jasonjones)认为，美国p2p行业目前面临的最大挑战是如何扩大规模。例如，在哪里需要添加服务点，在哪里需要开发新的业务模型，这些模型的正确性应该得到证明。

“此外，还有一些业务可持续性问题也是美国p2p行业面临的一个重大挑战，例如如何以低成本获得客户，如何确保每个客户都能盈利，以及如何确保平台的可持续发展。”他说。

中国:世界上最大的p2p市场

除美国国内企业外，中国已成为伦迪特会议上最大的“海外代表团”。

根据伦迪特提供的数据，去年只有31名中国人注册参加会议，但今年人数已增加到130多人。不仅如此，伦迪特会议还专门设立了一个关于中国的会议，主题是“中国，世界上最大的p2p市场”，这表明了对它的重视。

据零点金融估计，2014年中国p2p借贷行业的交易规模约为2500-3000亿元，是2013年1100亿元的2-3倍。如果增加大量线下平台和渠道业务，整体交易规模可能超过4000亿元，贷款余额可能超过1500亿元。

相比之下，占据美国p2p在线贷款行业80%市场份额的lendingclub和prosper在2014年的年贷款总额分别为40.77亿美元和16亿美元。根据这一估计，美国p2p网络借贷的规模约为70亿美元(约447亿元人民币)。

与美国纯粹的技术驱动型互联网金融不同，李锋表示，中国互联网金融业受“去管制”和“去集中化”因素的影响，未来可能比美国有更多的机会、更大的规模和更快的发展。

不过，他也提到，由于中国承载互联网金融业务模式的基础设施，如政策法规、信用体系、消费者和企业的信用风险意识等还不完善，中国互联网金融业的发展和演变过程将比美国长。

贾森琼斯说，他对中国市场的迅速崛起感到惊讶，但不争的事实是，中国已经成为全球最大的p2p在线贷款市场。未来中美两国在p2p行业有很多合作的可能性。

技术:互联网金融的驱动力

经过过去几年的爆炸性增长，互联网金融业的早期发展红利已经逐渐消退。许多与会者一致认为，包括大数据、移动金融和智能硬件在内的技术将成为互联网金融业未来发展的核心驱动力。

谈到信息技术与金融的关系，萨默斯认为，金融是一个信息密集型产业，所有金融都与信息相关。以p2p网络借贷为代表的新技术刚刚被主流金融所认可，未来的技术更有潜力补充金融的基本功能。

在他看来，技术带来的变化是将每个人联系在一起。互联网技术对金融的改进体现在许多方面，如大规模数据应用可以提高信贷审计的准确性，而点对点借贷可以通过减少中间环节来降低借贷成本。

以移动金融为例，随着智能手机和“00后”等年轻一代用户的增长，移动终端在互联网金融行业中的重要性日益凸显。包括lendingclub、prosper、中国的CreditEase、lufax等互联网金融平台，都开始开发移动终端。

loftopia负责人泰勒史密斯(Tylersmith)表示，2000年后出生的人非常重视品牌，具有很强的社会属性。“过去，我们都认为移动应该排在pc之后，但‘00之后’更注重移动体验。因此，在未来，我们将基本上通过移动接口而不是pc接口与客户打交道。”

prosper董事长Ronsuber在他的主题演讲中说，移动终端的发展仍然处于从“有趣的小产品”到“伟大的创造力”的过渡时期。据了解，目前30%~60%的prosper流量来自移动终端。

事实上，不仅仅是在移动金融方面，CreditEase首席执行官唐宁认为，“p2p在中国的发展更像是在盐碱地上种庄稼”，这是由于信用环境和信用信息系统的不完善造成的。中国p2p市场的未满足需求非常大，发展机遇相对可观，创新动力更大。

“几十年来，中国的信贷环境落后于美国，但移动互联网和大数据技术给了中国一个历史性的机遇，可以加快追赶速度，在各个角落赶超美国。”事实上，目前中国的互联网金融机构在it技术方面远远领先于美国公司。”唐宁说。