拓维信息19亿并购方案出炉 运作模式颇似全通教育

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从旧的学校时事通讯公司到k12(基础教育)在线教育，即将恢复交易的韦陀信息(报价002261，咨询)(002261，sz)正在讲述与最近“第一只高价股票”全通教育(报价300359，咨询)相同的故事？

4月18日晚，停牌近三个月的韦陀信息宣布了重组计划，计划以发行股票和支付现金的方式，收购100%的海云天股权、100%的常征教育股权、49%的龙星信息股权和40%的常诚信息股权。此次交易总价为18.69亿元。海云天和常征教育是k12行业的亮点公司，而后两家公司已经在sp(移动增值服务)行业和教育信息服务行业部署多年。

据《国家商报》采访，根据赌博协议和业绩预期，韦陀2015年净利润将达到3.5亿元，与业绩相对应的市盈率约为70倍。

值得一提的是，58城ceo姚劲波也进入了韦陀信息的特定投资者行列。昨日(4月19日)，姚劲波在接受记者采访时表示，“对韦陀信息教育布局的乐观并不排除未来的合作。”

类似于全通教育的运作模式

在M&A的四大目标中，以10.6亿元收购的深圳海云天是中国考试评估领域的龙头企业，产品在全国高考市场的份额约为60%，在中考市场的份额约为40%。2014年，海云天的收入达到1.4亿元人民币。长征教育是一家知名的儿童教育解决方案服务机构，定价7.238亿元，覆盖1万个儿童教育机构。龙兴信息和陕西常诚是区域sp和教育信息服务业中表现较好的企业。

昨天下午，刚刚完成《韦陀信息》研究的中信建设投资有限公司传播研究员吴超接受了《国家商报》记者的采访。“韦陀信息和全通教育非常相似。在传统的sp业务中，韦陀学校时事通讯的用户数量甚至超过了全通教育。收购完成后，韦陀形成了教育考试、培训、运营的闭环k12服务链，完成了幼儿教育市场的卡位，有望跻身k12教育服务平台第一梯队。”吴超说道。

公告显示，在此次收购中，海云天、常征教育和韦陀信息签署了一份赌博协议。海承诺，2015年至2018年归属于母公司股东的净利润分别不低于5390万元、7170万元、9010万元和1.1亿元。常征教育承诺2015年至2017年归属于母公司股东的净利润分别不低于4400万元、5720万元和6864万元。“根据2015年Firemelt Network签署的赌博协议和韦陀信息的表现，我们预测2015年韦陀的净利润约为3.5亿元，相应的市盈率为70倍。”吴超分析了记者。

目前，“学校”已经启动

在此次并购案例中，韦陀信息的配套融资发行方式是向特定对象非公开发行股票。发行对象包括李馨雨董事长等高级管理团队、上市公司和目标公司的核心员工、韦陀员工持股计划等。中天富和信用合作社、华泰紫金鼎增三号等机构纳入融资序列。此外，58城首席执行官姚劲波也进入了具体投资者名单。“通才教育和韦陀信息很难比较。虽然两家公司的发展道路非常相似，但k12在线教育市场非常大且分散。从线下市场来看，它已经进入了赛马圈的“学校”阶段。未来，公司市值的增长与并购密切相关，类似于蓝色光标(报价300058，咨询)模式。”另一位未透露姓名的经纪研究员分析了《国家商业日报》的记者。

在a股上市公司中，韦陀信息是传统sp行业中较早向网络教育转型的企业。

据记者了解，目前，韦陀信息儿童教育市场拥有2000多万用户、昌俊在线学校在线教室产品、150多所合作学校和30万名师生，公司即将面向全国推出高能100在线培训。实时课堂工具和内容产品；继韦陀信息全程上线后，今年1月通过增发获得了Jijiao.com和Xi安西悦100%的股权；今年3月，通过收购和增资的形式，以5400万元人民币完成了对河北黄店51%股权的控制。

据《国家商报》记者从韦陀信息获悉的k12发展规划图，韦陀信息希望基于云校园o2o平台(pc+app)发展四大方向:幼儿园家校互动平台、在线运营平台、在线学习平台和智能阅卷平台。其中，云校园o2o平台起着平台的作用，它将通过自主研发、战略合作和投资并购四大方向来实现。